序言：
- 交易航天：2026年景为上市元年+辐射大年，计谋落地、订单结束、估值树立，具备闲适笃定、机构偏好的脾性。
- 东说念主形机器东说念主：2026年是量产元年+出货暴增期，计谋强补贴、供应链放量，弹性极大，属于高成长高波动赛说念。
一、交易航天 2026上半年最新利好
1. 计谋与监管
- 国度航天局交易航天司认真履职，行业参加法式化、领域化阶段。
- 上交所科创板第五套圭臬明确适用交易火箭，未盈利企业可上市，蓝箭、中科宇航等企业冲刺IPO。
{jz:field.toptypename/}- 《鼓舞交易航天高质地安全发展算作意象（2025—2027）》落地，对辐射频次、卫星组网、交易化诈欺变成三重相沿。
- 北京发布卫星遥感数据金钱化计谋，相沿并购重组、算力补贴、首单奖励。
2. 本事与产业
- 可回收火箭密集首飞，天马、朱雀三号、天龙三号、力箭二号上半年聚积检会，辐射成本有望降至2万元/公斤。
- 高频辐射常态化，2026上半年交易辐射次数同比增长40%，低轨卫星星座订单聚积开释。
- 星网工程批量招标，卫星平台、载荷、测控、运控全链条订单落地。
- 海南辐射场二期投用，交易辐射才略实现翻倍。
3. 成本与市集
- 一级市集融资再新高，头部火箭企业估值冲破百亿。
- 二级市集稀缺性提高，OD体育appIPO预期+订单结束驱动估值树立。
- 卫星数据就业、天外旅游、天外制造运行交易化变现。
中枢利好归来
计谋定调+上市通说念开放+可回收本事冲破+卫星订单放量，2026上半年是交易航天从题材转向事迹的要道拐点。
二、东说念主形机器东说念主 2026上半年最新利好
1. 国度级计谋
- 工信部明确：2026年底中枢零部件国产化率≥80%。
- 研发补贴最高5000万元，首台（套）保障赔偿实现全掩饰。
- 成立东说念主形机器东说念主与具身智能标委会，调解本事与安全圭臬。
- 1.2万亿科创再贷款定向相沿延缓器、伺服、丝杠、传感器等中枢轮番。
2. 量产与订单
- 2026年民众出货量冲击10万台以上，同比增长500%，量产元年认的确认。
- 2026年1-2月意向订单冲破12万台，汽车、3C、物流、仓储场景当先落地诈欺。
- 特斯拉Optimus Gen3上半年定型，国内智元、优必选、宇树、小米等企业万台级产能落地。
3. 供应链与国产替代
- 谐波延缓器、RV延缓器、行星滚柱丝杠、聪惠手国产化进度加快。
- 试验器集成化、成本快速下探，单台价值量超10万元，上游轮番弹性最大。
- 具身智能与端侧AI模子迭代，自主操作才略显耀提高。
中枢利好归来
计谋强推+量产结束+订单暴增+国产替代，2026上半年是东说念主形机器东说念主从样机走向商品的爆发节点。
三、两大赛说念 2026上半年全面临比
1. 利好强度对比
- 交易航天：★★★★☆
计谋落地、辐射常态化、IPO红利、订单笃定，呈现稳增长、低波动特征。
- 东说念主形机器东说念主：★★★★★
补贴加码、量产元年、订单爆发、供应链放量，弹性与爆发力最强。
2. 中枢驱动互异
- 交易航天：计谋+辐射+卫星组网+金钱证券化
- 东说念主形机器东说念主：计谋补贴+量产出货+零部件国产替代
3. 风险点
- 交易航天：存在辐射失败风险，研发周期长，事迹结束偏慢。
- 东说念主形机器东说念主：量产不足预期、本事阶梯变动、竞争压价等风险。
4. 符结伙金
- 交易航天：闲适型、机构、中长期资金
- 东说念主形机器东说念主：成长型、游资+机构、高风险偏好资金
四、2026上半年建设提出
- 交易航天：重心热心可回收火箭配套、卫星中枢零部件、具备IPO预期的龙头企业。
- 东说念主形机器东说念主：优先布局延缓器、伺服、丝杠、传感器、聪惠手等上游中枢零部件。
- 平衡组合：以航天守正、机器东说念主独特，兼顾闲适与弹性。