2026年2月23日，跟着AI大模子熟练与推理需求井喷，算力基建正迎来前所未有的“超等增长”周期。据最新行业动态，存储芯片巨头SK海力士已明确暗示，受AI客户强盛需求推动，存储芯片价钱瞻望全年执续高潮，且本年无客户能充足餍足需求。
与此同期，国内算力产业链也呈现“订单爆满、产能拉满”的火热征象。华工科技旗下AI高速光模块产线24小时满负荷开动，订单已排至2026年第四季度；平治信息则知道已累计缔结超22亿元算力相干业务订单，并拟定增10亿元加码国产智能算力中心建造。
这一轮由AI驱动的算力基建激越，不仅重塑了大数据期间的底层架构，也为A股市集带来了明确的投资干线。本文将深度默契面前算力基建的期间趋势，并梳理相干受益的A股公司。
01 算力基建的“超等周期”：从“买得回”到“买得起”
如若把AI大模子比作一辆超等跑车，那么算力基建即是它的发动机和油箱。2026年开年，这辆跑车正过去所未有的速率狂飙，径直引爆了算力基建的“超等周期”。
1. 存储芯片：价钱全年看涨，供应执续弥留
存储芯片看成数据存储的中枢载体，是算力基建的“粮仓”。2月23日，存储芯片巨头SK海力士开释重磅信号：受AI客户强盛需乞降供应增长有限推动，瞻望存储芯片价钱全年执续高潮，且本年无客户能充足餍足需求。
这一信号意味着，算力基建的本钱礼貌在靠近执续压力。关于卑鄙的作事器厂商和算力租借商而言，这意味着硬件采购本钱将居高不下，同期也突显了领有沉稳供应链资源的企业在本钱限度上的上风。
2. 光模块：订单排到年底，产能满负荷开动
光模块是数据中心里面数据传输的“高速公路”。2月22日，据“中国光谷”音信，华工科技旗下多个业务板块春节束缚工，都集业务订单排到2026年第四季度，AI高速光模块产线24小时满负荷开动。
这一陶然标明，AI算力需求的爆发不仅体面前芯片层面，更体面前数据传输层面。跟着模子参数界限的不绝扩大，对高速光模块的需求呈现指数级增长。华工科技看成国内光模块领域的龙头企业，其订单爆满的状态是行业景气度的径直体现。
02 国产算力崛起：平治信息的“激进”转型与风险
在算力基建的波涛中，国产算力替代是不行残暴的一环。平治信息看成A股市集的“新晋”算力玩家，其近期的动态极具代表性。
{jz:field.toptypename/}1. 定增10亿，押注国产智能算力
2月23日，平治信息知道，拟定增募资不跳跃10亿元，用于国产智能算力中心建造边幅。公司控股推动郭庆拟参与认购，金额区间为5000万元至4亿元。
平治信息的原有主业聚焦数字阅读与通讯拓荒领域，为寻求新的增长弧线，公司通过收购天昕电子切入运营商智算中心建造赛说念。截止面前，公司算力总界限约有1.5万PFLOPS，在国产阵营中已具备一定例模。
2. 订单旺盛背后的风险信号
尽管平治信息已累计缔结超22亿元算力相干业务订单，OD体育但细究其订单结构，仍存在显著的风险信号。
合同性质多为框架契约：平治信息已缔结的多项大额订单多为框架契约。业内共鸣是，框架契约只框订价钱上限，甲方按本色使用量付费。这种样式下，几亿元框架终末能落地若干，充足取决于客户需求开释节律，存在较大的不祥情趣。
现款流弥留：与激进干预变成昭着对比的是，平治信息的现款流情景愈发弥留。截止2025年三季度末，公司账面现款为1.95亿元，同期短期借钱高达7.41亿元，有息欠债臆想超13亿元。算力租借这门买卖最怕拓荒空转，一朝订单落地不足预期，将靠近庞杂的财务压力。
03 大数据期间趋势：从“通用底座”到“智能引擎”
除了算力基建的硬件层面，2026年的大数据期间也在向更深档次演进。笔据赛迪参谋人发布的“2026年IT趋势”分析，大数据期间正从“通用底座”调动为驱动产业变革的“智能引擎”。
1. 云数智交融夯实AI基础法式
2026年，云数智交融将成为大数据期间发展的中枢干线。云诡计提供弹性资源，大数据提供海量燃料，东说念主工智能提供智能决议，三者深度交融将构建起愈加褂讪的AI基础法式。这意味着，单纯的数据存储和诡计智商如故不足以餍足市集需求，具备数据管束、数据挖掘和智能分析智商的笼统平台将更具竞争力。
2. AI增强型SaaS与任务型末端加快普及
跟着大模子智商的普及，AI增强型SaaS（软件即作事）与任务型终礼貌在加快普及。大数据期间不再局限于后台的数据处理，而是上前端诳骗浸透，赋能千行百业。举例，在工业领域，大数据期间正推动制造业从教学驱动向数据驱动转型；在政务领域，大数据期间正在优化资源竖立，普及管束效用。
04 A股关联公司梳理
基于上述期间趋势和行业动态，以下A股公司值得关怀（仅列公司称号，不波及股票代码）：
华工科技：看成国内光模块领域的龙头企业，其AI高速光模块订单已排至年底，径直管益于算力基建的需求爆发。
平治信息：天然存在一定的财务风险，但其在国产算力领域的激进布局和大量订单积蓄，使其成为算力基建波涛中的“高弹性”主义。
中科晨曦：看成国产作事器和算力基础法式的领军企业，其在算力荟萃建造和国产替代方面具有深厚积蓄。
波涛信息：公共最初的作事器厂商，深度绑定国表里互联网巨头，在AI作事器市集占据紧迫份额。
紫光股份：旗下新华三集团在云诡计和大数据领域具有全栈智商，受益于企业数字化转型和算力基建需求。
结语
2026年的大数据期间，正站在算力基建“超等周期”的风口上。存储芯片的加价、光模块的爆单、国产算力的激进布局，无一不在印证着AI期间对底层算力的庞杂渴求。
关于投资者而言，在关怀期间趋势的同期，也需警惕部分公司“订单旺盛”背后的财务风险。算力基建是一门重钞票、长周期的买卖，惟一那些领有沉稳现款流、过硬期间和信得过落地订单的公司，才气在这场“超等周期”中笑到终末。
